2019年的猪肉涨价，究竟富了谁？猪肉股还能继续持有吗？

2019年的猪肉市场，像极了2007年。

2007年猪肉价格创10年新高，今年的猪价也创了新高。

本来隔天吃一次猪肉的你，现在只能一周吃一次了；

本来吃猪肉炖粉条的你，现在只能吃腐竹炖粉条了；

有个同事中午吃的红烧肉还发了个朋友圈，简直就是在炫富。

当前猪肉涨价的原因，也像极了2007年猪肉涨价的原因。

一是猪周期的影响。

2007年之前生猪市场价格一直低迷，养猪的不赚钱还赔本，那就少养几头或者直接不养猪了，于是造成了生猪及猪肉供应总量减少。到了2006年，我国的生猪存栏水平20年来首次出现负增长。

当前，生猪存栏量创了10年来新低，还不及2009年的一半，跟2007年一样明显供应不足。有砖家说明天二季度猪价可能回调，但看到下面这条曲线我就心凉了。

二是猪疫情的影响。

2006年起全国大范围内发生了高致病性猪蓝耳病疫情，民间称猪高热病。该病治疗无效，死亡率高，仔猪发病率可达100％、死亡率最高可达70％，育肥猪和母猪得病后的死亡率也在10%以上。

所以说猪周期叠加猪瘟疫简直就是场灾难。不论是当时的蓝耳病还是当下的非猪瘟，都没有疫苗可以预防，猪一旦得病就被宣判了死刑，只有被活埋的下场。但是在无数死猪的尸身之上，还有这次猪肉涨价的最大受益者。

猪肉涨价，究竟富了谁？是养猪户吗？是屠宰户吗？还是上游卖猪饲料的或者下游做肉制品加工的？整个猪产业链合计上万亿的规模，都有谁赚到了钱？

其实最赚钱的是在养猪产业链之外的养鸡企业。

根据民和股份的三季度业绩公告，今年前3季度公司的净利润翻了8倍。公司商品代鸡苗销售价格大幅上涨，使得公司的收入毛利增长。

根据益生股份的三季度业绩公告，今年前3季度公司的净利润翻了9倍。公司父母代肉种鸡雏鸡及商品代肉雏鸡的价格大幅上涨。

涨价是因为短缺，短缺来自猪肉涨价的替代效应。

鸡涨价是因为短缺，短缺来自猪肉涨价的替代效应。猪肉太贵，那就多吃点鸡肉多吃个鸡蛋吧。可是猪肉涨价会产生连锁反应，它会带来整个物价指数的上涨。由于猪肉涨价70%，今年三季度CPI同比增长3%，创6年来新高。换言之，你菜篮子里的东西都变贵了。

在养猪产业链中的养猪的牧原股份赚到钱了，但是做肉制品的双汇没赚到钱。

牧原股份今年前3季度的净利润涨了3倍，公司生猪的销量增长了，并且售价同比上涨了18.69%。并且在飞猪行情的带动下，牧原股份在扩大产能要养更多头猪。双汇跟牧原的区别在于，双汇位于产业链的下游，主要业务是屠宰和肉制品加工，这样它的业务必然受到上游猪肉涨价的影响。

总结来说，双汇发展被此次猪价上涨拖累了。

今年上半年，双汇屠宰生猪的数量仅同比增长了3.67%；冷鲜肉及肉制品外销量同比下降1.47%；虽然收入增长了7.67%，但是净利润下滑了0.16%。

在平日里，肉制品加工是毛利比较高的行业，产品附加值高；但是在生猪价格上涨之后，双汇的成本也随之上升，原材料掌握在别人那里它就没有定价权，所以双汇只能多囤点货。截至2019年中报，双汇已有70亿的库存。

此处我突然想起来为什么东阿阿胶一直在囤驴皮。它是想垄断上游的原材料，进而掌握产品的定价权，反正驴皮都在我手里，桃花姬卖多少钱我就能说了算了。没想到不同的行业殊途同归，得原材料者得天下。双汇因为在“原材料”环节没有主动权，所以牧原赚到钱了、新希望赚到钱了，就它赚不到钱。

最后一个问题是，养猪户赚到钱了吗？

如果现在猪圈里的猪能够卖的话，养猪户是可以赚到钱的。怕就怕他们现在看到猪价上涨就蜂拥养猪，等到他们养的猪可以卖的时候，市场上又供过于求，肉价下跌，结果他们又赔了钱。历史上的每次肉价涨跌，原因都是这个。

当前国内的养猪户可以分为三类，国内散养户、中小型集中养殖户和外资控股或参股的大型集中养殖户。村里的多是散养户，他们是我国生猪市场的主要供应者，双汇是被高盛这样的外资参股的大型集中养殖户。为什么散户参与的情况下，猪价的波动就比较大？这个问题跟股市是一样的。为什么散户参与的市场，股价波动就比较大呢？

群氓在哪里都避免不了。

所以美国股市上的机构投资者占比高，把散户给洗牌出局了；这次我国猪肉价格的上涨，也是在把养猪市场的散户淘汰出局。业界认为，当规模化养殖占到市场的80%以上，猪肉价格才会趋于稳定，猪周期振幅才会趋于平缓。对养殖户来说，最需要的是稳定性，如果他们自己做不到的话，就会有别人替他们做了。

2007年，有几个深圳抢劫犯被载入了史策，不是因为犯罪金额巨大，而是因为他们扩大了法律的边界。这几个惯犯开车面包车，抢劫了一辆凌晨运送125公斤猪肉的摩托车。他们是为了这辆摩托车吗？不是的。他们相中的是猪肉。那可是250斤猪肉，值好几千块钱呢。不知道今年又有什么离奇的故事。

最后，分享一次《伟大的博弈》里面的那句话。

世界上不会有任何其他地方的历史会像华尔街历史一样，如此频繁和千篇一律地不断重复自己，无论是市场投机还是市场投资者本身，千百年来都几乎没有丝毫改变，这个资本的游戏亘古未变，同样亘古未变的还有人性。

股市中人性未变，养猪市场中人性也没有变过，这就是我为什么把2007年的猪肉涨价和今天的猪肉涨价拿出来做比较的原因。

每日早盘精选一只集合竞价涨停股，附免费操作策略和各种战法指标。出发点是好的，希望能帮助小部分股友回回血。

想回血的朋友，点我头像，再点右上角的发私信，回复“666”，即可加入实盘，顺势而行,借力发挥。剩下的就交给时间来见证，是赢是亏都无遗憾。

推荐阅读：叶紫